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Iberconsa收购谈判陷入僵局,公司估值或严重缩水

2023-12-15 13:10| 发布者: UCN国际海产资讯| 查看: | 评论: 0

阿根廷红虾生产商Iberconsa公司的收购陷入谈判僵局,买家出价远低于股东的预期,收购期限被迫延迟。

文:Tom Seaman
译:胡路怡

原计划2018年底易主的阿根廷红虾生产商Iberconsa,陷入了收购谈判的僵局,多家国际意向买家纷纷退出了该公司的竞标,退选的企业包括联想控股和光明食品集团。

当前,Iberconsa的意向投资者仅剩一家,这家投资者对Iberconsa公司的收购金额远远低于其最初的估值,以致双方的谈判鲜有进展,并购期限被迫延迟至2019年第一季度末期。

Iberconsa公司是全球最大的阿根廷红虾生产商,旗下业务还包括南大西洋无须鳕和阿根廷鱿鱼的捕捞,业务分部于阿根廷、纳米比亚和南非等国家。公司拥有42艘捕捞船,2016年公司税前收入约6,000万欧元。

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Iberconsa最大的股东是西班牙私募基金Portobello Capital,目前持有公司55%的股份。Iberconsa公司的顾问中介,日本野村证券对公司整体估值为6亿欧元,55%股份相当于3.3亿欧元。

2018年,因公司多处业务所在地的政治动荡,全年的利润很可能大打折扣。

首先,阿根廷为增加政府收入,决定向红虾出口商征收约10%的出口税,按当前汇率计算,每出口1美金的商品,缴纳的税费为3比索;另外,阿根廷比索(兑美元)今年起一路贬值,许多海产业工人领的是美金工资,船舶使用的柴油也是以美元价格结算,十一月份工人罢工要求企业家涨薪水;再者,纳米比亚的业务受政府保守派的妥协,当地渔业部放话,“渔业资源有限,不是所有企业都能获得捕捞许可。”

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阿根廷工人集体罢工

国际资本似乎并不看好Iberconsa未来的业务,大企业撤离收购后,美国投资基金Platinum Equity成为了Iberconsa最后一位意向投资者,而种种不利因素都被资本家看在眼里,成为了讨价还价的砝码。

Platinum为美国亿万富翁汤姆·戈尔斯(Tom Gores),他是美国NBA篮球队底特律活塞队的幕后大老板,也在房地产、工业等领域做过投资,资产约130亿美元。

某消息人士向UCN透露:“双方的谈判很‘激烈’,交易比较复杂,所以需要更多的时间,但目前不清楚他们要收购100%股份还是55%。”

目前,Platinum与Iberconsa公司并未对交易进展做出解释。外媒(Alimarket)报道,如果Portobello成功出售55%股份,其他小股东将跟售。

交易的关键还是Iberconsa公司的实际估值,这个估值不仅仅关乎买卖双方本身,更赋予阿根廷红虾产业新的价值定位,影响西班牙另一家大型水产企业Grupo Nueva Pescanova的出售,当前该公司当前由多家银行控制。

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